Анализ финансово - хозяйственной деятель

ЗДРАВСТВУЙТЕ!!! ЭТО УЖЕ ГОТОВАЯ РАБОТА, КОТОРАЯ БЫЛА СДАНА БЕЗ ЗАМЕЧАНИЙ.
СТОИМОСТЬ - 890 руб
ЕСЛИ РАБОТА ВАС ЗАИНТЕРЕСОВАЛА, ПИШИТЕ В ЛИЧНЫЕ СООБЩЕНИЯ С УКАЗАНИЕМ НОМЕРА ГОТОВОЙ РАБОТОЙ ИЛИ ССЫЛКИ!!
ТАКЖЕ ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ МОГУ ВЫПОЛНИТЬ ИНДИВИДУАЛЬНУЮ РАБОТУ ПО ВАШИМ ТРЕБОВАНИЯМ! КАЧЕСТВО ГАРАНТИРУЮ!


Курсовая:  Анализ финансово - хозяйственной деятельности наукоемких организаций


Введение    3
1. Предварительная оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации    4
2. Анализ структуры и динамики имущества и источников средств организации на основе сравнительного аналитического баланса    5
2.1.Построение сравнительного аналитического баланса    5
2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации    8
2.3. Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов) организации    11
3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации    14
4. Анализ финансовой устойчивости организации    16
5. Анализ финансовых результатов деятельности организации    19
6. Анализ эффективности деятельности организации    21
7. Анализ деловой активности организации    23
8.Общие выводы и рекомендации    26
9. Проектные предложения по увеличению финансовой устойчивости и платежеспособности    28
Заключение    34
Список  литературы    35
Приложение    36




1. ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ.
Курсовой проект выполняется на базе конкретной организации.
В качестве источника информации используется годовая бухгалтерская отчетность, главным образом  ф.1 (баланс), ф.2 (отчет о финансовых результатах), ф.5 (приложение к  балансу). Желательно использовать также пояснительную записку к годовому отчету.
При отсутствии годовой отчетности можно взять отчетность за 1-й квартал, полугодие или 9 месяцев.
Предпочтительно выбирать в качестве объекта проектирования организацию, с деятельностью которой студент знаком и где он может получить необходимую исходную информацию. Выбор объекта проектирования должен быть согласован с руководителем проекта.
Остальным студентам бухгалтерскую отчетность по конкретной организации предоставляет руководитель проекта.
Целесообразно привлекать дополнительную информацию об организации из печати, Интернета, внутренних источников.

3.  МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ ПРОЕКТА.
В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности организации необходимо рассмотреть  следующие вопросы:
1.    Предварительная оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации на основе ознакомления  с бухгалтерской отчетностью.
2.    Анализ структуры и динамики имущества (активов) и источников средств (пассивов) организации на основе сравнительного аналитического баланса.
3.    Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности организации.
4.    Анализ финансовой устойчивости организации.
5.    Анализ финансовых результатов деятельности организации.
6.    Анализ эффективности деятельности организации.
7.    Анализ деловой активности организации.
8.    Выводы.
Ниже раскрывается примерное содержание и порядок выполнения работы по каждому из перечисленных вопросов. Приведенный состав показателей рекомендуется как минимально необходимый. Студент, используя специальную литературу, с учетом специфики организации – объекта анализа, по своему усмотрению может расширить состав показателей, уделить больше внимания отдельным моментам, а при доступности внутренней информации организации – использовать ее для углубления и конкретизации анализа.

3.1. Предварительная оценка финансового состояния и    финансовых результатов деятельности организации.
Приступая к анализу, вначале необходимо, хотя бы бегло, проверить качество составления отчетности.
Проверяется полнота заполнения форм, правильность подсчета итогов, согласованность между формами отчетности. В случае необходимости следует внести исправления в отчетные формы.
Неправильно составленную отчетность нельзя использовать для анализа!
При ознакомлении с бухгалтерской отчетностью следует обратить внимание на следующие моменты:
1)    Изменение выручки от реализации продукции (работ, услуг) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2)
2)     Финансовый результат отчетного периода (прибыль, убыток) и его изменение по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2).
3)    Изменение итога (валюты) баланса за отчетный период (ф №1). В общем случае увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации и заслуживает положительной оценки.
4)    Наличие непокрытых убытков прошлых периодов (ф №1)
5)    Наличие просроченной задолженности (по кредитам и займам, дебиторской и кредиторской задолженности) (до 2008 г  из ф №5, с 2008 г – из пояснительной записки или внутренней информации).
Ответы на эти вопросы не требуют проведения специальных расчетов и в то же время позволяют составить первое впечатление о финансовом состоянии организации и его динамике в течение отчетного периода.

3.2.  Анализ структуры и динамики имущества и источников средств организации на основе сравнительного аналитического баланса.
3.2.1.Построение сравнительного аналитического баланса.
Бухгалтерский баланс не отвечает в полной мере требованиям анализа:
-    Он содержит ряд статей, завышающих фактичеcкую величину имущества и капитала;
-    Группировка статей по разделам в ряде случаев недостаточно экономически обоснована.
Перечень процедур для преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий, в частности, от  специфики организации, доступности внутренней информации, квалификации и опыта аналитика. В специальной литературе также нет единых рекомендаций по этому вопросу. Важно, чтобы были устранены те моменты, которые наиболее существенно искажают реальную картину.
Целесообразно проводить анализ по принципу «от общего – к частному». Для этого вначале строится агрегированный аналитический баланс.
Рекомендуемая схема его построения применительно к форме №1 , применяемой с начала 2008г., приведена в табл. 1. В скобках указаны номера строк из ф. №1.
Таблица 1
Схема построения агрегированного аналитического баланса на основе бухгалтерского баланса.  х)
Актив (имущество)    Пассив (источники средств и обязательства)
1.    Внеоборотные активы
         ( с 190+ с 230)    1.    Собственный капитал
( с 490 + с 640 - с 244)
2.    Оборотные активы
( с 290 – с 230 – с 244 )
В том числе:
2.1.    Запасы и прочие оборотные активы ( с 210 + с 220 + с 270)
2.2.    Дебиторская задолженность со сроком погашения ≤ 12 месяцев ( с 240 – с 244)
2.3.    Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
         ( с 260 + с 250)    2.    Заемный капитал
(с 590 + с 690 – с 640)
В том числе:
2.1.    Долгосрочные обязательства
(с 590)
2.2.    Краткосрочные кредиты и займы
            (с 610)
2.3.    Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
((с 620 + с 630 +с 650 + с 660)
И3. Итого валюта баланса
(с 300 – с 244)    И3. Итого валюта баланса
(с 700 – с 244)

   Х) При использовании ф №1, действующей до 2008г., дополнительно производится корректировка на стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (с 252). Эта величина вычитается из валюты баланса, оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также из собственного капитала

Расшифровка корректирующих статей в табл.1:
с 230 – дебиторская задолженность со сроком погашения больше 12 месяцев;
с244 – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
с 252 – собственные акции, выкупленные у акционеров;
с 640 – доходы будущих периодов;

Для выполнения и систематизации расчётов строится сравнительный аналитический баланс – это   аналитический баланс, дополненный показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества и источников средств организации за отчетный период.
Форма сравнительного агрегированного аналитического баланса  приведена в табл. 2.
При составлении сравнительного аналитического баланса студент в колонке 2 должен показать коррективы, внесённые им в бухгалтерский баланс так, как это показано в табл. 1.

3.2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации.
Финансовое состояние организации характеризуется величиной, размещением, структурой и использованием имущества (активов) организации и источниками его формирования.

Структура активов на начало и конец периода характеризуется следующими показателями:
-    удельный вес оборотных и внеоборотных активов и их соотношение;
-    удельный вес отдельных составляющих (нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства и т. п.) в общей стоимости внеоборотных активов;
-    структурой оборотных активов;
-    структурой запасов.
Все показатели изучаются в динамике.
Для анализа прежде всего используются данные сравнительного агрегированного баланса (табл. №2).
               Для анализа структуры внеоборотных активов и структуры запасов составляются аналитические таблицы по форме аналитического баланса на основе бухгалтерского баланса, с учётом изменений, внесённых в него при построении аналитического баланса.
            По видам активов, занимающих значительный удельный вес или претерпевших наибольшие изменения в течение отчетного периода, возможна дальнейшая детализация анализа. (Например, рассмотрение структуры дебиторской задолженности), с построением соответствующих аналитических таблиц.
Главное внимание нужно уделить качественной оценке деятельности организации на основе изученной информации. Следует обратить внимание на следующие моменты.
Рост валюты баланса, опережающий темпы инфляции за соответствующий период, свидетельствует о реальном увеличении имущества организации.
Соотношение оборотных и внеоборотных активов зависит от отраслевых особенностей организации. Поэтому здесь нет единого критерия для оценки.
В то же время опережающий рост оборотных активов по сравнению с внеоборотными  и увеличение их удельного веса в имуществе организации заслуживает положительной оценки, если темпы роста оборотных активов сопоставимы с темпами роста выручки от реализации продукции.
Высокий удельный вес нематериальных активов в общей сумме внеоборотных активов, а так же высокие темпы их роста отражают инновационный характер политики организации – вложения в интеллектуальную собственность. Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово – инвестиционную стратегию развития.
Применительно к производственной организации следует уделить внимание анализу основных средств. При этом рассматриваются следующие вопросы:
-    Структура основных средств на начало и конец периода;
-    Движение (ввод, выбытие) основных средств по их видам;
-    Состояние основных производственных фондов, в т.ч. их активной части.
Положительной оценки заслуживает увеличение удельного веса активной части основных фондов (машин, оборудования и транспортных средств).
Для характеристики движения основных фондов рассчитываются коэффициенты обновления и выбытия. Их состояние характеризует коэффициент износа.
Необходимую информацию для анализа структуры, динамики, движения и состояния основных фондов можно почерпнуть из ф №5 годового отчета (Раздел 3).
Анализируя дебиторскую задолженность, следует оценить ее качество – наличие и удельный вес просроченной задолженности на основе.
3.2.3.Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов)
организации.
          В процессе анализа изучаются следующие вопросы:
1)    Удельный вес собственного и заемного капитала, их соотношение;
2)    Динамика собственного и заемного капитала;
3)    Структура заемного капитала на начало и конец отчетного периода (удельный вес долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности);
4)    Динамика отдельных составляющих заемного капитала;
5)    Наличие, удельный вес, динамика просроченной задолженности по кредитам и займам;
6)    Наличие, удельный вес, динамика просроченной кредиторской задолженности.
7)    Структура кредиторской задолженности на начало и конец периода.
В качестве источников информации используют сравнительный аналитический баланс, форма №5, бухгалтерский баланс, пояснительная записка к балансу, внутренние источники инфотмации. При необходимости строятся дополнительные аналитические таблицы.
При формировании выводов из анализа структуры и динамики источников средств следует обратить внимание на основные моменты, перечисленные ниже.
Рекомендуется, чтобы удельный вес собственного капитала в источниках средств составлен не менее 50%, а темпы роста собственного капитала были выше, чем заемного капитала.
Привлечение долгосрочных кредитов и займов, как правило, говорит  о вложении средств в производственное развитие.
Использование кредитов и займов, кредиторская задолженность – нормальное явление. Но наличие обязательств, не погашенных в срок, -серьезный недостаток в деятельности организации.
Учитывая прямо противоположное влияние увеличения дебиторской и кредиторской задолженности  на финансовое положение предприятия (потери от дебиторской и выгоды от кредиторской задолженности), необходимо сопоставить их величину и динамику. Кроме того, поскольку величина кредиторской задолженности связана с масштабами деятельности организации, ее динамику нужно оценивать с учетом динамики выручки от реализации продукции.

3.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
Платежеспособность организации – ее способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Платежеспособность организации в значительной мере зависит от ликвидности баланса.
Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса чаще всего используются три относительных показателя ликвидности, различающихся составом оборотных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (см. табл.3).
Результаты расчета коэффициентов ликвидности следует представить в табличной форме, дополнив табл. 3 двумя колонками для расчета величины показателей на начало и конец периода.
Исходные данные для расчета можно взять из сравнительного аналитического баланса. Для справки в табл. приведены номера строк    ф №1.
                                    Таблица 3.
Показатели ликвидности баланса.
№    Наименование показателя его назначение    Формула расчета    Рекомен-дуемые значения
1.    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).
Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.    КАЛ ═ d ∕ ( Kt + Rp)
Где d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
(с 260 + с 250)
      Кt  - краткосрочные кредиты и займы (с 610) ;
      Rр – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы
   (с 620+ с 630 + c 650 +с 660)
    0,2 – 0,5
2.    Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить при своевременном получении  дебиторской задолженности.
Представляет наибольший интерес для кредитующих банков.    КЛ = (d + ra) ∕ (Kt + Rp)
где ra – краткосрочная дебиторская задолженность        (с 240- с 244)    ≥ 1
3.    Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств  и ведения хозяйственной деятельности.
Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.    КП  = (d + rа +Z) ∕ (Kt + Rp)
  Z – запасы и прочие оборотные активы (210 + 220 + 270)

                             1,5 - 2,5

Фактические значения коэффициентов ликвидности оцениваются в сопоставлениями с нормативами (рекомендуемыми значениями). Высокие значения     данных коэффициентов свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия, низкие их значения – о возможных проблемах с денежной наличностью. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.
3.4.    Анализ финансовой устойчивости организации.
Под финансовой устойчивостью организации понимается определенное состояние ее имущества и источников средств, гарантирующее постоянную платежеспособность.
Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:
1.    Проверка соблюдения минимального условия финансовой устойчивости;
2.    Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости;
3.    Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала. Регламентированная методика расчета чистых активов изложена во многих учебных пособиях, в т.ч. (2, с. 152-154). Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации. Поэтому на основании расчета чистых активов и их сопоставления с уставным капиталом делается вывод о наличии и достаточности собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.
организации в соответствии с её учредительными документами.
Условие финансовой  устойчивости выражается следующей формулой:
            F + Z ≤ ИС + КТ  ,
Где F – внеоборотные активы;
Z – запасы;
ИС – собственный капитал;
КТ   - долгосрочные заемные средства.
Все перечисленные величины берутся из сравнительного аналитического баланса. Формулировка условия финансовой устойчивости  гласит: « Вложения во внеоборотные активы и запасы не должны превышать перманентного капитала». Под перманентным капиталом понимается сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств.
Из формулы условия финансовой устойчивости наглядно видны возможные пути ее повышения: пополнение источников собственных средств (рост прибыли, дополнительные взносы учредителей, вторичная эмиссия акций), направление увеличения собственных средств на прирост оборотных активов в их наиболее ликвидной форме, дополнительное привлечение долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов, выпуск облигаций, реализация  излишних основных фондов, рационализация запасов. Минимальный набор финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведен в таблице 4.
Коэффициенты 3,4,5 характеризуют финансовую устойчивость в краткосрочном аспекте, коэффициенты 1,2 – в долгосрочном аспекте.
Исходные данные дел расчета содержатся в сравнительном аналитическом балансе и в бухгалтерском балансе. В таблице приведены номера строк из ф. №1.
Фактические значения коэффициентов сопоставляются с рекомендуемыми. По результатам расчета оценивают  финансовую устойчивость организации на конец отчетного периода и ее изменение в течение периода.
Таблица 4.
Анализ финансовой  устойчивости
№    Наименование показателя              Формула    Рекомендуемые
значения
1.
Коэффициент    
автономии
показывает степень незави-
симости организации от
заемных источников.    КА = ИС ∕  В            
Где Ис – собственный капитал:  
В – итог аналитического баланса
     ≥ 0,5
2.
Коэффициент обеспеченнос-
ти организации  устойчивы
ми источниками финансиро
вания.     КУФ  = ( ИС + КТ ) ∕  В
Где Кт – долгосрочные кредиты и займы    
0,75 ÷ 0,9
3.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала нахо
дится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.
                 Ec
Км =      Ис         ,
Где Ес – собственные оборотные средства .
ЕС  = ИС - F    
0,2 ÷ 0,5
4.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен
ными оборотными
средствами.                   Ес
К об = d + rа +Z
Где d + rа +Z – оборотные активы      ≥( 0,1 ÷ 0,3)
5.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.                
Кобz = ЕС  ∕ Z
Где Z – запасы и затраты    
≥(0,6 ÷ 1)Х)


Х) Верхняя граница норматива применяется при отсутствии долгосрочных кредитов и займов.

                                                                                                                  
3.5. Анализ финансовых результатов деятельности организации.

Конечный финансовый результат деятельности организации – прибыль или убыток.
Анализ финансовых результатов включает анализ формирования и использования прибыли.
Анализ формирования прибыли убытка включает изучение структуры и динамики прибыли ( см. табл. 5)
Источник информации – ф № 2 (соответствующие номера строк приведены в табл 5).
Таблица 5
Анализ формирования финансовых результатов.
№    
Показатели
    За отчетный период    За аналогичный период предыдущ. года    Индекс изменения
        Абсол.
значение, т. р.    % к стр.9    Абсол. значение, т.р.    % к с  9    
11.    Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (с 010)        Х
Х        Х    
22.    Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
.( с 020 + с 030 + с 040)        ХХ        Х    
33    Прибыль (убыток) от продаж
(с 050)                    
44.    Операционные доходы
(с 060 + с 080 + с 090)        ХХ        Х    
5.    Операционные расходы
(с 070 + с 100)        ХХ        Х    
66    Сальдо операционных доходов и расходов        ХХ        ХХ    
777    Внереализационные доходы (с 120)        ХХ        ХХ    
88    Внереализационные расходы (с130)        ХХ        ХХ    
99    Прибыль (убыток) до налогообложения (с 140)        1100        1100    
110    Отложенные налоговые активы
( с 141)                    
111    Отложенные налоговые обязательства (с 142)                    
12    Текущий налог на прибыль (с 150)        Х        Х    
113    Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с 190)                    

Чистая прибыль равна прибыли до налогообложения минус текущий налог на прибыль плюс отложенные налоговые активы минус отложенные налоговые обязательства.
Анализ может быть дополнен на основе расшифровки отдельных прибылей и убытков. (См. ф № 2 с 210 – 260).
Анализ использования прибыли включает изучение распределения прибыли по основным направлениям, в т.ч.
-    отчисления в бюджет;
-    на капиталовложения в производственное развитие предприятия (через фонд накопления или непосредственно);
-    на капиталовложения в социальное развитие – строительство жилья и социально – бытовых  объектов (через фонд социальной сферы или непосредственно);
-    на дополнительное материальное стимулирование работников (через фонд потребления или непосредственно);
-    на пополнение резервного фонда;
-    на текущие расходы социального характера (через фонд потребления или непосредственно);
-    на выплату дивидендов акционерам и доходов другим собственникам
-     на другие цели.
Данные об отчислениях в бюджет (налог на прибыль и другие аналогичные обязательства платежи) приводятся в ф № 2. Информация об использовании прибыли, остающейся в расположении организации, приводится в ф № 3 или в пояснительной записке к годовому отчету.
По результатам анализа можно сделать вывод о политике руководства организации, в частности, о том, какое внимание уделяется развитию производственного потенциала организации.

3.6.  Анализ эффективности деятельности организации.
Эффективность деятельности организации оценивается с помощью показателей рентабельности (см. табл. 6)
Исходные данные для расчета показателей содержатся в сравнительном аналитическом балансе и ф №2.
Если для анализа используется не годовая, а квартальная отчетность, то показатели рентабельности вложений (капитала) пересчитываются применительно к годовому периоду.
Например, по данным за 9 мес.рентабельность капитала составила 12%. В пересчете на год рентабельность капитала равна 12/9*12 = 16 %.                                                                      
Показатели рентабельности капитала в перерасчете на год оцениваются в сопоставлении:
-    с учетной ставкой ЦБ;
-    с плановыми данными;
-    со среднеотраслевыми показателями;
-    с показателями других организаций;
-    с данными предшествующих периодов. (Для этого нужно иметь бухгалтерский баланс за предыдущий год).
Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности капитала и  удельного веса заемного капитала.
Показатели рентабельности продукции оцениваются в сопоставлении:
-    с плановыми данными;
-    со среднеотраслевыми показателями;
-    с показателями аналогичных организаций (в пределах отрасли);
-    с данными предшествующих периодов. Необходимые данные есть в ф. № 2.

Таблица 6.
Показатели рентабельности.
№№    Наименование показателей    Формулы
11    2    3
11     Показатели , характеризующие рентабельность вложений в имущество и его отдельные виды
11.1    Рентабельность организации (капитала)    
11.1.1    По прибыли до налогообложения    Рк =( П ∕ Вср) ∙ 100,
где П – прибыль до налогообложения;
Вср – средняя величина валюты аналитического баланса.
Вср = (Вн + Вк) ∕ 2 *
11.1.2    По чистой прибыли    Ркч = (Пч ∕ Вср) ∙ 100,
где Пч – чистая прибыль
11.1.3    По прибыли от реализации продукции    Ркрп = (Прп ∕ Вср) ∙ 100,
где Прп – прибыль (убыток) от продаж.  
11.2    Рентабельность собственного капитала    
11.2.1    По чистой прибыли    Рскч = (Пч ∕ Исср) ∙ !00,
где Исср – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу.
Исср = (Исн + Иск) ∕ 2 *
22    Показатели, характеризующие рентабельность продукции
22.1    Рентабельность реализованной продукции к себестоимости    Ррп = (Прп ∕ Срп) ∙ 100,
где Срп – себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

22.2    Рентабельность реализованной
продукции к выручке от реализации    Р1рп = (Прп ∕ ВР) ∙ 100,
Где ВР – выручка – нетто от продаж

* При наличии информации среднегодовые показатели точнее рассчитывать на основании квартальных или месячных балансов.

3.7. Анализ деловой активности организации.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота ее средств и оценивается с помощью показателей оборачиваемости (см. табл. 7)
Исходные данные для расчета показателей содержатся в аналитическом балансе, бухгалтерском балансе и ф №2. При этом для расчета, так же как для расчета показателей рентабельности вложений, используются средние величины активов и пассивов.
Если для анализа используется не годовая, а квартальная отчетность, то показатели оборачиваемости (число оборотов) активов и пассивов пересчитываются применительно к годовому периоду (аналогично показателям рентабельности вложений)
Показатели деловой активности в пересчете на год оцениваются в сопоставлении:
-    с плановыми данными;
-    со среднеотраслевыми показателями;
-    с данными предшествующих периодов;
-    с показателями аналогичных организаций.
В развитой рыночной экономике по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы  по народному хозяйству в целом и по отраслям. Как правило, нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве развитых рыночных стан нормативом оборачиваемости запасов являются три оборота, т. е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности – 4,9 , или примерно 73 дня.

Таблица 7.
Показатели деловой активности организации.
№№
№    Наименование показателей    Формулы
1    2    3
11    Число оборотов капитала
( коэффициент оборачиваемости капитала)    
Nk = ВР /Вср
где ВР – выручка – нетто от продаж продукции ( товаров, работ, услуг);
Вср – средняя величина валюты аналитического баланса
22    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств    Nобс = ВР ∕ (Z + ra +d)ср
где ( Z +ra  +d)ср – средняя величина оборотных активов по аналитическому балансу
33    Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)*                   ВР
Nz  =        Zср
Где Zср – средняя величина запасов;
44    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности                ВР
Nдз =    ДЗср

Где ДЗср – средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности
55    Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни    Т ДЗ =Д / N ДЗ
Где Д – число календарных дней в отчетном периоде ( год принимается за 360 дней)
66    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности                  ВР
Nкз =   КЗср

Где КЗср – средняя величина кредиторской задолженности по аналитическому балансу
77    Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни    Ткз = Д / Nкз
88    Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала    
Nис = ВР/ Исс
где Ис – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу

* При необходимости можно рассчитать коэффициенты оборачиваемости производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

3.8.Общие выводы и рекомендации.

Общие выводы из проведенного анализа должны отражать следующие основные вопросы:
-    оценку эффективности деятельности организации в отчетном периоде;
-    оценку изменения эффективности деятельности организации по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;
-    оценку финансового состояния организации на конец периода;
-    оценку изменения финансового состояния организации в течении отчетного периода;
-    вложение средств в развитие организации.
Как положительные, так и отрицательные оценки должны быть аргументированы ссылками на результаты анализа.
Целесообразно предварительно свести результаты расчетов в две обобщающих таблицы 8 и 9.
Таблица 8 – Показатели финансового состояния (наименование организации)
за (период)
№    Показатели    Рекомендуемые
значения    На начало периода    На конец периода
1    2    3    4    5

В табл. 8 включают коэффициенты ликвидности, автономии, обеспеченности устойчивыми источниками финансирования (при значительном удельном весе долгосрочных заемных средств), коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов и запасов.
Таблица 9 – Показатели эффективности и деловой активности (наименование организации) за (период).
№    Показатели    Анализируемый
период    Соответствующий
период предыдущего года
1    
В табл. 9 включаются показатели рентабельности капитала по прибыли до налогообложения и чистой прибыли, рентабельности собственного капитала по чистой прибыли, рентабельности продукции к выручке от продаж, оборачиваемости капитала. Дополнительно можно включить те показатели оборачиваемости, которые существенно отличаются от рекомендуемых значений и заслуживают внимания.
При подготовке выводов и рекомендаций нужно обязательно учитывать специфику деятельности организации. В частности, следует иметь в виду особенности структуры баланса организаций, арендующих основные фонды. Для этих организаций многие рекомендуемые значения финансовых коэффициентов не пригодны.
Для определения путей повышения эффективности деятельности организации целесообразно использовать модели показателей эффективности на основе приведенных ниже формул.
Ркрп = ( Прп ∕ Вср) ∙ 100 = ( Прп ∕ ВР) ∙ 100 ∙ (ВР ∕ Вср)
Т.е. рентабельность капитала по прибыли от продаж зависит от рентабельности продаж и числа оборотов капитала.
Рскч = ( Пч ∕ Исср) ∙ 100 = ( Пч ∕ ВР) ∙ 100 ∙( ВР ∕ Вср) ∙( Вср ∕ Исср)
Т.е. рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости капитала  и структуры источников средств.
Кур = При ∕ Исср = (При ∕ Пч) ∙ (Пч ∕ ВР) ∙ (ВР ∕ Вср) ∙( Вср ∕ Исср),
где Кур – коэффициент устойчивости экономического роста;
При – реинвестированная прибыль. Остальные обозначения приведены в табл. 5, 6.
Таким образом, на величину коэффициента устойчивости экономического роста  оказывают влияние все факторы, от которых зависит рентабельность собственного капитала, и дополнительно к ним – политика руководства организации в использовании прибыли.
Факторы, включенные в модели, имеют отраслевую специфику. Так, показатель оборачиваемости капитала может иметь невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся большой капиталоемкостью. Напротив, показатель рентабельности продаж в них будет относительно высоким. Соотношение собственных и заемных средств является одним из показателей рисковости бизнеса. Более высокий удельный вес заемного капитала могут позволить себе организации, имеющие большой удельный вес ликвидных активов.  
На основании выявленных недостатков в деятельности организации должны быть сформулированы основные направления проектных предложений (увеличение собственного капитала, рост объема продаж, рационализация запасов и т.п.).

4.    МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К РАЗРАБОТКЕ ПРОЕКТНОЙ ЧАСТИ.