Инвестиции

Условие контрольного задания

Продукция некоторой фирмы пользуется большим спросом. Это дает возможность руководству рассматривать проект увеличения производительности за счет выпуска новой продукции. Если будет принято решение о расширении производства, то выпуск продукции можно будет начать уже через один месяц (в расчетах эту задержку можно не учитывать). Реализация такого проекта потребует:
1. Инвестиций на приобретение производственной линии, стоимость которой составит 124 тыс. руб.
2. Увеличение эксплуатационных затрат.
2.1. Найм на работу дополнительного персонала по обслуживанию новой линии. Расходы на оплату труда рабочих в первый год составят 30 тыс. руб. И будут увеличиваться ежегодно на 1 тыс. руб.
2.2. Приобретение исходного сырья для производства дополнительного количества изделий, стоимость которого в первый год составит 52 тыс. руб. И будут увеличиваться ежегодно на 4 тыс. руб.
2.3. Другие дополнительные ежегодные затраты составят 2000 руб.
Объем реализации новой продукции составит в 1, 2, 3, 4, 5 год по 34 тыс. штук. Цена реализации продукции составит в первый год 5 руб./шт. и будет ежегодно увеличиваться на     0,7 руб.                            
Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 5 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока службы оборудования. Через 5 лет рыночная стоимость оборудования составит 10 % его первоначальной стоимости. Затраты на ликвидацию составят 5 % от рыночной стоимости оборудования через 5 лет.
Для приобретения оборудования потребуется взять долгосрочный кредит, равный 100000 руб. под простые проценты сроком на 5 лет. Проценты выплачиваются ежегодно (в конце года) и составляют 15 % годовых. Возврат основной суммы - равными долями, начиная со второго года (производится в конце года).
Площадь под новую линию имеется (ее цена в расчет не принимается), все оставшиеся затраты будут оплачены из собственных средств фирмы. Норма дохода на капитал для подобных проектов равна в фирме 20 %. С целью упрощения расчетов принимается, что все платежи приходятся на конец соответствующего года и фирма уплачивает только один налог на прибыль в размере 24 %.

Определите:
1.Чистую ликвидационную стоимость оборудования (таблица 1).
2.Сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности (таблица 2, 3, 4).
3.Поток реальных денег (суммарное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности).
4.Сальдо реальных денег (суммарное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности).
5.Сальдо накопленных реальных денег (сальдо реальных денег нарастающим итогом), которое должно быть неотрицательным.
6.Основные показатели коммерческой эффективности участия в проекте для предприятия:
    чистый дисконтированный доход (чистую текущую стоимость);
    внутреннюю норму доходности;
    индекс доходности;
    срок окупаемости (двумя способами).
7.Показатели эффективности проекта рассчитываются по потоку реальных денег, а не по сальдо реальных денег.
8.Постройте график чистой текущей стоимости.
9.Как Вы считаете, должен ли данный проект быть реализован?