инвестиции +++
Задача №1 "Оценка чистой текущей стоимости"
Предприятие рассматривает инвестиционный проект - приобретение новой технологической линии.
Стоимость линии
Вариант 7
Стоимость линий,тыс. усл. ден. ед. 18
Срок эксплуатации 5 лет; износ на оборудование начисляется исходя из норм 20% в год.
Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах: 20200, 21000, 22300, 22000 и 19000 усл. ден. ед.
Текущие расходы (без амортизационных отчислений) в первый год эксплуатации составляют 5100 усл. ден. ед. Ежегодно текущие затраты увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 20%. Ставка дисконтирования 15%. Ставка налога на добавленную стоимость 18%.
Рассчитать чистую текущую стоимость проекта и сделать выводы о целесообразности инвестирования денежных средств в проект.
Задача №2 "Оценка внутренней нормы доходности"
Требуется определить значение внутренней нормы доходности для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиции в размере 55 тыс. усл. ден. ед. - варианты 2 и 7.
Предполагаемые денежные поступления:
1 год - 25 тыс. усл. ден. ед.;
2 год - 28 тыс. усл. ден. ед.;
3 год - 30 тыс. усл. ден. ед.
Изобразите графически зависимость чистой текущей стоимости проекта (ЧТС) от коэффициента дисконтирования (Ен).
Задача №3 "Оценка рентабельности и риска инвестиционного портфеля "
На основании данных таблицы 3.1 требуется:
1. Рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации двух комбинаций проектов А и В. если по первому варианту доля проекта А составляет 40%, доля проекта В - 60%; по второму варианту указанные проекты имеют одинаковые доли в общем портфеле инвестиций.
2. Определить степень риска индивидуально для каждого проекта.
3. Составить аналитическое заключение, в котором обосновать выбор наиболее безопасного портфеля инвестиций.
Таблица 3.1 - Оценка ожидаемых денежных потоков по проектам А и В
Состояние экономики Вероятность, коэффициент Проектная рентабельность r, % Взвешенная величина проектной рентабельности, %
Проект А Проект B Проект А Проект B
Ситуация 1 0,10 35 28
Ситуация 2 0,45 24 25
Ситуация 3 0,40 18 18
Ситуация 4 0,05 6 12
Ожидаемая величина проектной рентабельности ( ), %