риск-менеджмент

1. Ситуационная (практическая) часть

Задание № 1
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 14 %.
Шкала риска имеет следующий вид:
Уровень риска    Ниже среднего    Средний    Выше среднего
Ставка дисконтирования, %    3    5    7

Средний бетта-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 1 составляет 2,0.
Средний бетта-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 0,8.
Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):
Год    ИП 1    ИП 2
1    21    16
2    21    21
3    16    23
4    16    11
5    13    10
Инвестиция    -43    -36
Задание № 2
Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на неё возрастет. Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не вырастет. Вероятность увеличения спроса на продукцию специалисты организации оценивают в 70%.
Можно заказать прогноз спроса специализированной компании, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за Х тыс.у.е. ( Х - № варианта студента). Как положительный, так и отрицательный прогноз специализированной компании сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности перспектив спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

Задание № 3
Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в акции компаний А, В, С, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние три года (норма прибыли акции, %):
Год    А    В     С    D
1    4    5    10    8
2    9    10    8    9
3    8    12    4    13
Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.
Задание № 4
Тестовое задание варианта № 1
1. К источникам несистематического инвестиционного риска следует отнести:
а) экономический спад;
б) инфляцию;
в) потерю компанией крупного контракта;
г) высокую ставку банковского процента.

2. Вставьте слово, которое, по Вашему мнению, является правильным ответом: Срочная сделка, предоставляющая одной из сторон контракта право исполнить или не исполнить данный контракт – это опцион.

3. Выбор оптимальной альтернативы с использованием матрицы рисков (сожалений) предполагает использование:
а) максимаксного критерия;
б) критерия Вальда;
в) критерия Гурвица;
г) нет правильного варианта ответа.

4. Стоимость проезда в автобусе 15 руб. Штраф за безбилетный проезд – 90 руб. Какова должна быть минимальная вероятность задержания контролером не склонного к риску студента Зайцева, чтобы он всегда покупал билет:
а) 10%;
б) 15%;
в) 20%;
г) 25%.

5. Большой размер страховки приводит к тому, что:
а) граждане меняют свое поведение;
б) несут полный риск;
в) не несут риск полностью, так как в любом случае полная стоимость всех последствий будет возмещена страховой компанией;
г) будет достигнуто рыночное равновесие, ведь каждый покупатель хотел бы иметь больший размер страховки, а страховые компании готовы ее предоставить.

6. К спекулятивным рискам относят:
а) транспортный риск;
б) риск стихийных бедствий;
в) инвестиционный риск;
г) политический риск.

7. К условным срочным сделкам следует отнести:
а) фьючерсный контракт;
б) опцион;
в) форвардный контракт;
г) своп.

8. Объединение индивидуальных рисков можно наблюдать при страховании в данной местности автомобиля и его владельца от:
а) угона и аварии;
б) землетрясения;
в) введение дорожных пошлин;
г) подорожание бензина.

9. По опыту известно, что в каждом автобусе численностью пассажиров более 10 человек находятся как минимум 2 безбилетных. Вероятность поимки контролером «зайца» считается:
а) объективной;
б) субъективной;
в) вероятность не может быть «объективной» или «субъективной»;
г) все перечисленное неверно.

10. Разница между риском и неопределенностью заключается в знании лицом, принимающим решение, вероятности наступления определенных событий:
а) утверждение верно;
б) утверждение неверно;
в) нет разницы между риском и неопределенностью;
г) ситуации риска и неопределенности никак не связаны между собой.