5 задач по ФиК
Мини ситуация 1:
Цена исполнения пут-опциона на акции фирмы N .приобретенного инвестором за 8 долларов ,равна 75 долл. Будет ли исполнен опцион ,если к моменту его истечения рыночная цена базисного актива равна: а)63 долл.б)74 долл.в)86 долл.? Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? какова его прибыль(убыток)?
Мини ситуация 2:
Произведите оценку сравнительной эффективности двух проектов с одинаковыми исходными инвестициями, но с различными денежными потоками. Расчетные данные для расчета эффективности представлены в таблице:
Денежные потоки альтернативных проектов(усл.ед.)
год
Проект А Проект В
0 (1000) (1000)
1 500 100
2 400 300
3 300 400
4 100 600
Ставку дисконтирования считать равной 10%
Мини ситуация 3:
Используя метод дисконтированного периода окупаемости выберите наиболее оптимальный проект. пусть оба проекта предполагают одинаковый обьем инвестиций ( в усл.ед.) 1000 и рассчитаны на 4 года . проект А генерирует следующие денежные потоки по годам : 500,400,300,100, а проект В – 100,300,400,600. Норма дисконтирования принята 10 %. Расчет привести в таблицах:
Проект N (усл.ед.)
Период
0 1 2 3 4
Чистый денежный поток
Дисконтированный денежный поток
Накопленный дисконтированный денежный поток
Мини ситуация 4:
Приведены следующие данные о двух компаниях занимающихся одинаковым бизнесом
Компания А
Компания В
Акционерный капитал (номинал акции 1 долл.), тыс. долл.
600
300
Долговременные долговые обязательства (10 % ) тыс.долл.
300
600
Ожидаемая прибыль до вычета процентов и налогов , тыс. долл. 200 200
Налог на прибыль 20 20
1. о каком риске можно говорить в дано м случае? Не делая расчетов ответьте на вопрос ,какая компания более рискова ипочему?
2. рассчитайте и сравните уровни финансового левериджа для данных компаний
3. не делая расчетов спрогнозируйте , в какой компании будет выше значение показателя ЕР8(доход на акцию)
4. сделайте необходимые расчеты. дайте объяснение полученных результатов.
5. приведите аргументы «за» и «против» инвестирования в акции каждой фирмы. Акции какой компании вы предпочли бы преобрести лично как инвестор?
Мини ситуация 5:
Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками
актив Общая рыночная стоимость, тыс. долл. Бета
A 150 0,0
B 110 0,9
C 125 1,1
D 108 1,2
E 107 1.7
Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%.доходность на рынке в среднем 14%.Расчитайте а) бета портфеля:б)доходность портфеля